永辉超市突发公告！

  （601933.SH）披露定增预案，拟向不超过35名符合中国证监会规定条件的特定投资者发行A股股票，募集资金总额不超过39.92亿元，用于门店升级改造项目、物流仓储升级改造项目及补充流动资金或偿还银行贷款。具体来看，永辉超市拟使用募集资金分别为32.13亿元、3.09亿元以及4.7亿元。

  公告指出，这次发行完成后，不会导致公司的主营业务结构出现重大变化，不涉及公司业务和资产的整合。本次发行将有利于增强公司资本实力，资产负债率将相应下降，进一步提升公司的资信水平，不存在通过这次发行大量增加负债包括或有负债的情况，有利于公司长期盈利能力的提升。不过，公告中也指出，这次发行完成后，由于募集资金投资项目的使用实施及效益产生需要一段时间，因此公司净资产收益率和每股盈利存在短期内被摊薄的风险。为保障中小投资者的利益，公司制定了填补被摊薄即期回报的具体措施。

  去年5月，在胖东来创始人于东来及其团队的帮扶下，永辉超市通过胖东来帮扶及学习胖东来自主调改两种模式对全国门店进行调改。2024年9月，名创优品（NYSE：MNSO，HKEX：09896）拟62.7亿元拿下三成股权入主永辉超市。当前，骏才国际作为战略投资者，为永辉第一大股东，持股29.4%。但未主导董事会，提名董事仅占3/9席。此次公告指出，这次发行完成后，公司股东结构将会发生一定变化，但预计不会导致公司无控制股权的人、无实际控制人的状态发生变化。

  据记者了解，截至去年底，永辉已完成31家门店商品结构调整与服务升级。今年6月13日，永辉超市胖东来模式调改完成全国100店，预计到7月底调改店数量将达到150家，9月30日达到200家，在2026年春节前将突破300家。永辉超市的终极目标是在2026年6月前，完成全部门店的调改工作。同时，闭店工作也将基本结束。

  对于此次门店升级改造项目方面，定增预案指出，拟对298家门店进行“胖东来模式”调改升级，项目顺利实施后，预计拥有非常良好的经济效益，项目的建设期为24个月。项目总投资金额为55.97亿元，本次拟使用募集资金投入32.13亿元。

  从行业来看，公告指出，2024年以来，永辉超市、步步高、华润万家、联华超市、银座超市等知名传统超市品牌纷纷开启自主调改布局，并取得初步成效。根据中国连锁经营协会（CCFA）对全国47家超市企业的调研数据，有四分之三的超市企业尝试了调改，其中75%的调改超市门店销售额实现了不同程度的增长。从公司发展看，去年永辉已完成31家门店的调改，据悉调改后，门店的客流和销售额实现双位数提升。公告称，后续对门店进行“胖东来模式”调改升级，有助于优化商品结构，提高消费者复购率。

  物流仓储升级改造项目建设期为36个月，将全方面提升公司现在存在供应链数智化水平，有助于公司加快建设多温层、高时效、多频次的仓储物流配送网络。公告指出，永辉现拥有30个物流中心，这中间还包括20个常温配送中心、10个定温配送中心，已经构建起仓储、加工、配送一体化的服务体系。然而现有物流配送中心建立时间较早，存在设备老旧、智能化程度不高等问题，在货物存储、分拣、配送、库存管理等环节仍存在一定提升空间。

  此外，这次募集资金拟将不超过4.7亿元用于补充流动资金或偿还银行贷款。截至今年3月31日，公司负债总金额为349亿元，资产负债率为88.73%。公告指出，企业存在着一定的偿债压力。目前公司正处于业务发展的关键战略阶段，对资金有较高的需求。

  7月14日晚间，永辉超市发布2025年半年度业绩预亏公告。预计2025年半年度归母纯利润是-2.4亿元，上年同期为2.8亿元，同比转亏。今年一季度永辉超市归母纯利润是1.48亿元，同比下降近八成。据Wind多个方面数据显示，过去两年来，永辉超市上半年均实现盈利，但半年度营收呈现下滑趋势。

  近年亏损主要受行业转型及主动战略调整影响。对于本期业绩预亏的根本原因，永辉在半年报预告中指出，公司于2024年下半年开启整体战略与经营的深度转型工作，2025年是公司转型的深水期和持续阵痛期。

  一方面，门店调改需经历歇业装修、新设备投入、旧资产报废、重开业支出、人员技能爬坡等大量必要过程。

  其次，关闭长期亏损的门店也会产生一定的租赁赔偿、人员赔偿、商品出清和资产报废等成本费用。同时，对商品供应链大刀阔斧的改革也需要费用。不过，永辉方面在今年一季度就曾指出，随着调改门店占比提升、闭店收尾及供应链改革深化，未来12个月至18个月将是改革成果集中释放期，永辉有望迈入新的发展期。

  据了解，8月，西安将有两家永辉门店迎来调改后重新营业。公园南路店将于8月15日上午9:30回到正常状态营业，西长安街店则将于8月22日回到正常状态营业。

  据“永辉同道”7月25日消息，7月24日至26日，永辉超市在上海、重庆云阳、东莞、莆田、天津、北京、合肥、西安、宁德福安等全国九座城市，九家门店同步完成“学习胖东来”自主调改并焕新开业。至此，永辉全国调改门店已达145家。